Anleihen sind im Prinzip handelbare Kredite. Staaten und Unternehmen leihen sich bei Anlegern Geld, indem sie Anleihen ausgeben. Dafür zahlen sie Zinsen und am Ende der Laufzeit, dem Fälligkeitstermin, den Nominalwert an die Anleger zurück. Das verspricht Anlegern planbare Erträge. Diese Rendite berechnet sich aus dem Zinssatz, dem Kaufkurs und dem Nominalwert von 100 Prozent bei Rückzahlung.

Ein Beispiel:

Die Anleihe hat einen festen Zinssatz von 4 Prozent, eine Laufzeit von 5 Jahren und wird zum Kurs von 100 Prozent erworben. In diesem Fall liegt die Rendite genau bei 4 Prozent pro Jahr.

Liegt der Kaufkurs der Anleihe über 100 Prozent errechnet sich eine Rendite von weniger als 4 Prozent jährlich. Notiert der Kurs beim Erwerb unter 100 Prozent, beträgt die Rendite entsprechend über 4 Prozent pro Jahr. Grundsätzlich ist jede Anleihe börsentäglich handelbar und somit jederzeit verkaufbar.

Der Kaufzeitpunkt ist wichtig. Wurden Anleihen in den letzten Jahren bei einem niedrigen Zinsniveau erworben, notieren sie an den Börsen aufgrund der zwischenzeitlich deutlich gestiegenen Leitzinsen niedriger als beim Kauf. Dies muss jedoch nicht beunruhigen, wenn die Anleihen bis zur Fälligkeit gehalten werden.

Der weltweite Anleihenmarkt ist riesig. Der Informationsdienst Bloomberg schätzt das Volumen derzeit auf fast 124 Billionen US-Dollar. Entsprechend groß ist die Auswahl für Anleger. Um das Risiko eines Fehlgriffs zu minimieren, ist es von elementarer Bedeutung, die Sicherheit der einzelnen Anleihen zu bewerten. Diese Aufgabe erledigen Ratingagenturen. Anleihen mit dem Rating AAA zu BBB- gelten als Investmentgrade und somit als solide und sicher. Anleihen mit einem Rating unter BBB- bis C gelten als riskant. Sie bieten dafür eine höhere Rendite.

Den richtigen Zeitpunkt für den Kauf und den Verkauf einer Anleihe zu finden, die richtigen Anleihen auszuwählen und laufend die Solvenz der Anleiheschuldner zu prüfen, ist unsere Aufgabe. In den über 23 Jahren des Bestehens der TOP Vermögen AG hatten wir noch nie einen Zahlungsausfall bei Anleihen, die wir für unsere Kunden erworben haben.

Fazit:

Der direkte Erwerb von Anleihen für unsere Kunden ist eine kostengünstige Möglichkeit, in diesem Markt zu investieren. Zusätzlich bieten wir mit dem TOP Vermögen Bond Fund die Möglichkeit, in Anleihen zu investieren, die an der Börse erst ab einem Betrag von Euro 100.000 und mehr gehandelt werden. Diese Anleihen werden nur Großanlegern angeboten und bieten im Regelfall eine sehr attraktive Rendite.

Der absolute Schwerpunkt der Investitionen in Anleihen für unsere Kunden liegt im Bereich Investmentgrade. Anleihen mit höherer Rendite finden sich im Bereich knapp unter Investmentgrade oder sind ohne Rating, weil der Emittent bei der Auflegung aus Kostengründen auf die Beauftragung einer Ratingagentur verzichtet, sowie bei sogenannten Hybridanleihen.